第210章 战略收购（1/2）

冷氏集团战略室，凌晨六点，核心团队会议

冷月辞、傅璟深、首席财务官、首席投资官、法律总顾问在场。大屏幕上显示着江氏集团的资产结构图。

「开始吧。」冷月辞说。

首席财务官调出数据：

「江氏进入破产重整程序。经初步清查，其总资产估值约一百二十亿，但有息负债高达九十亿，已资不抵债。其核心资产，主要是两家先进制造基地、一项固态电池基础专利包、一个完整的研发团队。这些资产，是我们的目标。」

「估值。」冷月辞说。

「在正常运营情况下，这部分核心资产估值约四十亿。但在破产清算下，快速变现价值可能只有十五到二十亿。如果我们作为战略投资人，通过参与重整程序收购，预估成交价可在二十五亿至三十亿区间，约为正常估值六折。」首席财务官汇报。

「资金方案。」冷月辞看向傅璟深。

「资金已备妥。分三部分：第一部分，集团自有资金十亿；第二部分，傅氏联合体出资十亿；第三部分，已对接一家国有背景的资产管理公司，认购优先级份额十亿，年化成本百分之五。总计三十亿，可覆盖最高报价。」傅璟深回答。

「收购结构。」冷月辞问法律总顾问。

「建议采用‘存续式重整’方案。我们出资设立一家新的子公司‘新江科技’，以该公司作为投资主体，参与江氏的重整计划。新公司承接目标核心资产和与这些资产相关的必要债务，同时接收相关核心员工。不良资产和非核心债务，剥离留在原江氏破产财团，由其他债权人分摊。」法律总顾问阐述。

「优势？」

「隔离风险。新公司轻装上阵。原江氏的历史包袱、潜在诉讼，不会波及我们。交易结构清晰，易于通过债权人会议和法院批准。」

「员工安置方案。」冷月辞看向人力资源负责人（视频接入）。

「目标研发团队一百二十人，关键技术人员四十人。我们已完成背景调查和能力评估，拟定了一份八十人的核心名单。建议提供留任奖金，并签订新的劳动合同，待遇提升百分之十五至二十。剩余人员，由破产管理人依法安置。」

「可以。」冷月辞点头，「下一步，接触主要债权人。」

两小时后，冷氏集团会议室，与江氏最大债权银行a行会谈

傅璟深主持会谈。

「王行长，这是我们的初步重整方案摘要。新公司出资三十亿，其中十五亿用于现金清偿贵行部分优先债权，剩余十五亿作为新公司运营资本。贵行债权的剩余部分，可转换为新公司百分之十的股权，或留待破产财团后续清偿。」

王行长翻阅方案：

「现金清偿比例是否可提高？百分之十五的现金清偿率，偏低。」

「这是基于资产清算价值的出价。若进入漫长清算程序，贵行实际回收率可能低于百分之十。新公司股权具有增值潜力，是更好的选择。」傅璟深语气平和但坚定。

「我们需要时间评估。」

同一时间，冷月辞与江氏破产管理人团队会谈

「陈法官，这是我们的重整投资意向书，以及初步方案。」冷月辞递上文件。

管理人首席律师陈法官仔细查看：

「冷总，方案很专业。但程序上，需要经过债权人会议表决。目前也有其他投资方表示兴趣，例如鼎峰资本张总，他们提出了竞争性方案。」

「他们的方案核心是什么？」冷月辞问。